Excel Spreadsheets for Binary Options Cet article présente des options binaires et fournit plusieurs tableurs de tarification. Les options binaires donnent au propriétaire un paiement fixe (qui ne varie pas avec le prix de l'instrument sous-jacent) ou rien du tout. La plupart des options binaires sont de style européen, ces prix sont calculés avec des équations en forme fermée dérivées d'une analyse de Black-Scholes, avec le gain déterminé à l'expiration. Les options binaires peuvent être soit en Espèces, soit en Rien, ou en Actif ou Rien. Un achat en espèces ou en absence a un rendement fixe si le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice à l'expiration. Un cash ou rien put a un gain fixe si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice. Si l'actif se négocie au-dessus de la grève à l'expiration, le gain d'un actif ou non appel est égal au prix de l'actif. À l'inverse, un actif ou rien a un rendement égal au prix de l'actif si l'actif se négocie sous le prix d'exercice. Les prix de cette feuille de calcul Excel Cash or Nothing amp Actif ou Rien options Options de trésorerie de deux actifs Ces options binaires sont cotées sur deux actifs. Ils ont quatre variantes, basées sur la relation entre spot et prix d'exercice. Haut et en haut. Ceux-ci ne paient que si le prix d'exercice des deux actifs est inférieur au prix au comptant des deux actifs à la hausse et à la baisse. Ceux-ci ne paient que si le prix au comptant d'un actif est supérieur à son prix d'exercice et que le prix au comptant de l'autre actif est inférieur à son prix d'exercice. Ces payer un montant prédéterminé du prix au comptant des deux actifs est supérieur à leur prix d'exercice en espèces ou rien mis. Ceux-ci paient un montant prédéterminé si le prix au comptant des deux actifs est inférieur au prix de levée. Le tableau suivant répertorie les quatre variantes à l'aide de la solution proposée par Heynen et Kat (1996). Les options C-Brick sont construites à partir de quatre options cash-or-nothing de deux actifs. Le détenteur reçoit un montant en espèces prédéterminé si le prix de l'actif A se situe entre une grève supérieure et une grève inférieure et si le prix de l'actif B est entre et une grève supérieure et inférieure. Supershares Les options Supershare sont basées sur un portefeuille d'actifs avec des actions émises contre leur valeur. Les parts supérieures paient un montant prédéterminé si l'actif sous-jacent est coté entre une valeur supérieure et une valeur inférieure à l'échéance. Le montant est généralement une proportion fixe du portefeuille. Supershares ont été introduites par Hakansson (1976), et sont évalués avec les équations suivantes. Options d'écart Une option d'écart a un prix de déclenchement qui détermine si l'option déboursera. Le prix d'exercice, cependant, détermine la taille du paiement. Le paiement d'une option d'écart est déterminé par la différence entre le prix de l'actif et un écart, tant que le prix de l'actif est supérieur ou inférieur au prix d'exercice. Le prix et le gain d'une option Gap de style européen sont donnés par ces équations où X 2 est le prix d'exercice et X 1 le prix de déclenchement. Considérez une option d'achat avec un prix d'exercice de 30 et une grève d'écart de 40. L'option peut être exercée lorsque le prix de l'actif est supérieur à 30, mais ne paie rien jusqu'à ce que le prix de l'actif est supérieur à 40. Télécharger Excel Spreadsheet to Price Gap Options Leave A Répondre Annuler la réponse Comme le Free Spreadsheets Master Base de connaissances Recent PostsTrading Forex avec des options binaires Les options binaires sont un moyen alternatif de jouer le marché des devises étrangères (forex) pour les commerçants. Bien qu'ils soient un moyen relativement coûteux de commerce de forex par rapport à la négociation de forex à paliers de levier offerts par un nombre croissant de courtiers. Le fait que la perte potentielle maximale est plafonnée et connue à l'avance est un avantage majeur des options binaires. Mais d'abord, quelles sont les options binaires. Ce sont des options avec un résultat binaire, c'est-à-dire qu'elles se résolvent à une valeur prédéterminée (généralement 100) ou 0. Cette valeur de règlement dépend si le prix de l'actif sous-jacent à l'option binaire se négocie au-dessus ou en dessous du prix d'exercice par expiration . Les options binaires peuvent être utilisées pour spéculer sur les résultats de diverses situations, comme le SampP 500 monter au-dessus d'un certain niveau demain ou la semaine prochaine, ce semaines chômage revendications être plus élevé que le marché s'attend, ou l'euro ou le yen déclin Contre le dollar des États-Unis Aujourd'hui, l'or est en cours de négociation à 1.195 par once troy actuellement et vous êtes convaincu qu'il sera le commerce de plus de 1200 plus tard ce jour-là. Supposons que vous pouvez acheter une option binaire sur le commerce de l'or à ou au-dessus de 1200 par ce jour fermer, et cette option se négocie à 57 (offre) 60 (offre). Vous achetez l'option à 60. Si l'or se termine à ou au-dessus de 1200, comme vous l'aviez prévu, votre paiement sera de 100, ce qui signifie que votre gain brut (avant commissions) est de 40 ou 66,7. D'autre part, si l'or se ferme au-dessous de 1200, vous perdriez votre investissement 60, pour une perte de 100. Acheteurs et vendeurs d'options binaires Pour l'acheteur d'une option binaire, le coût de l'option est le prix auquel l'option est négociée. Pour le vendeur d'une option binaire, le coût est la différence entre 100 et le prix de l'option et 100. Du point de vue des acheteurs, le prix d'une option binaire peut être considéré comme la probabilité que le commerce sera couronnée de succès. Par conséquent, plus le prix de l'option binaire est élevé, plus la probabilité perçue du prix de l'actif augmentant au-dessus de la grève est grande. Du point de vue des vendeurs, la probabilité est de 100 moins le prix de l'option. Tous les contrats d'options binaires sont entièrement garantis, ce qui signifie que les deux côtés d'un contrat spécifique de l'acheteur et le vendeur doivent mettre en place du capital pour leur côté du commerce. Donc, si un contrat se négocie à 35, l'acheteur paie 35, et le vendeur paie 65 (100 - 35). Il s'agit du risque maximal de l'acheteur et du vendeur et est égal à 100 dans tous les cas. Ainsi, le profil risque-récompense pour l'acheteur et le vendeur dans ce cas peut être énoncé comme suit: Acheteur Risque maximum 35 Récompense maximale 65 (100 - 35) Vendeur Risque maximum 65 Récompense maximale 35 (100 - 65) Options binaires sur les options binaires Forex Sur le forex sont disponibles à partir d'échanges comme Nadex. Qui les offre sur les paires les plus populaires telles que USD-CAD, EUR-USD et USD-JPY, ainsi que sur un certain nombre d'autres paires de devises largement échangées. Ces options sont offertes avec des expirations allant de l'intraday à quotidien et hebdomadaire. La taille de la tique sur les binaires forex spot de Nadex est de 1 et la valeur de la coche est 1. Les options binaires intraday forex offerts par Nadex expirent chaque heure, tandis que les quotidiennes expirent à certains moments fixés tout au long de la journée. Les options binaires hebdomadaires expirent à 15 heures le vendredi. Dans le monde frénétique du forex, comment est la valeur d'expiration calculée Pour les contrats de forex, Nadex prend le prix moyen des 25 derniers métiers sur le marché des changes. Élimine les cinq plus élevés et les cinq plus bas prix, puis prend la moyenne arithmétique des 15 prix restants. A partir du 15 décembre 2014, pour les contrats de change, Nadex a proposé de prendre les 10 derniers prix moyens sur le marché sous-jacent, de supprimer les trois plus hauts et les trois plus bas prix et de prendre la moyenne arithmétique des quatre autres prix. Permet d'utiliser la paire de devises EUR-USD pour démontrer comment les options binaires peuvent être utilisées pour le commerce de forex. Nous utilisons une option hebdomadaire qui expirera à 15 heures le vendredi ou dans quatre jours. Supposons que le taux de change actuel est de EUR 1 USD 1.2440. Considérons les deux scénarios suivants: (a) Vous pensez que l'euro ne devrait pas s'affaiblir d'ici vendredi et devrait rester au-dessus de 1,2425. L'option binaire EURUSDgt1.2425 est cotée à 49.0055.00. Vous achetez 10 contrats pour un total de 550 (hors commissions). A 3 heures vendredi, l'euro se négocie à USD 1,2450. Votre option binaire s'établit à 100, vous donnant un gain de 1000. Votre gain brut (avant prise en compte des commissions) est de 450, soit environ 82. Toutefois, si l'euro avait clôturé en dessous de 1,2425, vous perdriez votre investissement de 550 pour une perte de 100. (B) Vous êtes baissier sur l'euro et croyez qu'il pourrait diminuer d'ici vendredi, disons à USD 1,2375. L'option binaire EURUSDgt1.2375 est cotée à 60.0066.00. Puisque vous êtes baissier sur l'euro, vous vendriez cette option. Votre coût initial pour vendre chaque contrat d'option binaire est donc de 40 (100 - 60). Supposons que vous vendez 10 contrats, et recevez un total de 400. À 3 heures vendredi, disons que l'euro se négocie à 1,2400. Étant donné que l'euro s'est fermé au-dessus du prix d'exercice de 1,2375 par expiration, vous perdriez les 400 ou 100 de votre investissement. Que se passerait-il si l'euro avait clôturé en dessous de 1,2375, comme vous l'aviez prévu Dans ce cas, le contrat serait fixé à 100, et vous recevrez un total de 1 000 pour vos 10 contrats, pour un gain de 600 ou 150. Ne pas avoir à attendre l'expiration du contrat pour réaliser un gain sur votre contrat d'option binaire. Par exemple, si jeudi, supposons que l'euro se négocie sur le marché au comptant à 1,2455, mais vous êtes préoccupé par la possibilité d'une baisse de la monnaie si les données économiques américaines à être publié le vendredi sont très positifs. Votre contrat d'option binaire (EURUSDgt1.2425), qui était coté à 49.0055.00 au moment de votre achat est maintenant à 7580. Vous vendez donc les 10 contrats d'option que vous avez achetés à 55 chacun, pour 75, et de réserver un bénéfice total De 200 ou de 36. Vous pouvez également mettre sur un commerce de combinaison pour la récompense risklower inférieure. Considérons l'option binaire USDJPY pour illustrer. Supposons que votre opinion est que la volatilité dans le yen qui se négocie à 118,50 au dollar pourrait augmenter de manière significative, et il pourrait le commerce au-dessus de 119,75 ou de décliner en dessous de 117,25 par vendredi. Vous achetez donc 10 contrats d'options binaires USDJPYgt119.75, négociant à 29.5035.50 et vendez également 10 contrats d'options binaires USDJPYgt117.25, négociés à 66.5072.00. Par conséquent, vous payez 35.50 pour acheter le contrat USDJPYgt119.75 et 33.50 (c'est-à-dire 100 - 66.50) pour vendre le contrat USDJPYgt117.25. Votre coût total est donc de 690 (355 335). Trois scénarios possibles surviennent par l'expiration de l'option à 3 p. m. le vendredi: Le yen se négocie au-dessus de 119.75. Dans ce cas, le contrat USDJPYgt119.75 a un paiement de 100, tandis que le contrat USDJPYgt117.25 expire sans valeur. Votre paiement total est de 1 000, pour un gain de 310 ou environ 45. Le yen se négocie sous 117,25. Dans ce cas, le contrat USDJPYgt117.25 a un paiement de 100, tandis que le contrat USDJPYgt119.75 expire sans valeur. Votre paiement total est de 1000, pour un gain de 310 ou environ 45. Le yen se négocie entre 117,25 et 119,75. Dans ce cas, les deux contrats expirent sans valeur et vous perdez le plein investissement 690. Les options binaires ont quelques inconvénients: la récompense à la hausse ou totale est limitée, même si le prix des actifs augmente, et une option binaire est un produit dérivé avec un temps fini à l'expiration. D'autre part, les options binaires présentent un certain nombre d'avantages qui les rendent particulièrement utiles dans le monde volatile du forex: le risque est limité (même si les prix des actifs augmentent), les garanties requises sont assez faibles et elles peuvent être utilisées même Dans des marchés plats qui ne sont pas volatiles. Ces avantages font des options binaires forex digne de considération pour le trader expérimenté qui cherche à échanger des devises. Exemples de comprendre le modèle d'évaluation des options binomial C'est assez difficile de convenir de la tarification précise de tout actif négociable, même aujourd'hui. C'est pourquoi les cours des actions en constante évolution. En réalité, la société ne change guère son évaluation au jour le jour, mais le cours de l'action et sa valorisation changent à chaque seconde. Cela montre le difficile à parvenir à un consensus sur le prix actuel pour tout actif négociable, ce qui conduit à des possibilités d'arbitrage. Toutefois, ces possibilités d'arbitrage sont très courtes. Tout cela se résume à l'évaluation actuelle de ce qui est le bon prix actuel aujourd'hui pour une rentabilité future prévue Dans un marché concurrentiel, pour éviter les opportunités d'arbitrage, les actifs avec des structures de paiement identiques doivent avoir le même prix. L'évaluation des options a été une tâche difficile et de fortes variations dans les prix sont observées menant à des possibilités d'arbitrage. Black-Scholes reste l'un des modèles les plus populaires utilisés pour les options de prix. Mais a ses propres limites. (Pour plus d'informations, voir: Options de tarification). Binomial modèle d'évaluation des options est une autre méthode populaire utilisée pour les options de prix. Cet article décrit quelques exemples détaillés étape par étape et explique le concept neutre sous-jacent en appliquant ce modèle. (Pour des lectures connexes, voir: Décomposer le modèle binomial pour évaluer une option). Cet article suppose la familiarité de l'utilisateur avec des options et des concepts et des termes connexes. Supposons qu'il existe une option d'achat sur un stock particulier dont le cours actuel est de 100. L'option ATM a un prix d'exercice de 100 avec le temps d'expiration d'un an. Il ya deux négociants, Peter et Paul, qui tous les deux d'accord que le cours des actions sera soit à la hausse à 110 ou à l'automne à 90 dans un an. Ils sont tous les deux d'accord sur les niveaux de prix attendus dans un laps de temps donné d'un an, mais en désaccord sur la probabilité du mouvement vers le haut (et vers le bas déplacer). Peter estime que la probabilité de cours des actions allant à 110 est de 60, alors que Paul estime qu'il est de 40. Sur la base de ce qui précède, qui serait prêt à payer plus de prix pour l'option d'achat Peut-être Peter, comme il s'attend à haute probabilité du mouvement vers le haut. Voyons les calculs pour vérifier et comprendre cela. Les deux actifs dont dépend l'évaluation sont l'option d'achat et l'action sous-jacente. Il existe un accord entre les participants selon lequel le cours des actions sous-jacentes peut passer de 100 à 110 ou 90 en un an et il n'y a pas d'autres mouvements de prix possibles. Dans un monde sans arbitrage, si nous devons créer un portefeuille composé de ces deux actifs (call option et stock sous-jacent) de sorte que, quel que soit le prix sous-jacent (110 ou 90), le rendement net du portefeuille reste toujours le même . Supposons que nous achetons des actions d sous-jacentes et une option d'achat à court terme pour créer ce portefeuille. Si le prix passe à 110, nos actions seront valant 110d et bien perdre 10 sur le paiement des appels courts. La valeur nette de notre portefeuille sera de (110d 10). Si le prix descend à 90, nos actions valent 90d, et l'option expirera sans valeur. La valeur nette de notre portefeuille sera de (90d). Si nous voulons que la valeur de notre portefeuille reste la même, indépendamment de l'endroit où le cours des actions sous-jacent va, notre valeur de portefeuille devrait rester la même dans les deux cas, à savoir: gt (110d 10) 90d ie si nous achetons une demi-part En supposant que les achats fractionnés sont possibles), nous parviendrons à créer un portefeuille de sorte que sa valeur reste identique dans les deux états possibles dans le délai donné d'un an. (Point 1) Cette valeur de portefeuille, indiquée par (90d) ou (110d -10) 45, est d'un an en bas de la ligne. Pour calculer sa valeur actuelle. Il peut être actualisé par un taux de rendement sans risque (en supposant 5). Valeur actuelle du portefeuille Étant donné qu'à l'heure actuelle, le portefeuille comprend la part de l'action sous-jacente (à prix de marché 100) et 1 appel à découvert, elle doit être égale à la valeur actuelle calculée ci-dessus C.-à-d. Gt 12100 1 prix d'achat 42,85 gt Prix d'appel 7,14 soit le prix d'appel à partir d'aujourd'hui. Étant donné que cela repose sur l'hypothèse ci-dessus selon laquelle la valeur du portefeuille reste la même quelle que soit la manière dont le prix sous-jacent va (point 1 ci-dessus), la probabilité de déplacement vers le haut ou vers le bas ne joue aucun rôle ici. Le portefeuille reste sans risque, indépendamment des mouvements de prix sous-jacents. Dans les deux cas (supposés être en hausse passer à 110 et passer à 90), notre portefeuille est neutre au risque et gagne le taux de rendement sans risque. Par conséquent, les commerçants, Peter et Paul, seront disposés à payer les mêmes 7.14 pour cette option d'achat, indépendamment de leurs propres perceptions différentes des probabilités de mouvements ascendants (60 et 40). Leurs probabilités perçues individuellement ne jouent aucun rôle dans l'évaluation des options, comme on peut le voir dans l'exemple ci-dessus. Si on suppose que les probabilités individuelles sont importantes, alors il y aurait eu des occasions d'arbitrage. Dans le monde réel, de telles possibilités d'arbitrage existent avec des écarts de prix mineurs et disparaissent à court terme. Mais où est la volatilité beaucoup hyped dans tous ces calculs, qui est un facteur important (et plus sensible) affectant l'option de prix La volatilité est déjà inclus par la nature de la définition du problème. Rappelez-vous que nous supposons deux (et seulement deux - et donc le nom binomial) états de niveaux de prix (110 et 90). La volatilité est implicite dans cette hypothèse et donc automatiquement incluse 10 dans l'autre sens (dans cet exemple). Maintenant, nous allons faire un contrôle de santé pour voir si notre approche est correcte et cohérente avec le prix Black-Scholes couramment utilisé. (Voir: Le modèle d'évaluation des options Black-Scholes). Voici les captures d'écran des résultats des calculatrices d'options (avec la permission de l'OIC), qui correspond étroitement à notre valeur calculée. Malheureusement, le monde réel n'est pas aussi simple que seulement deux états. Il ya plusieurs niveaux de prix qui peuvent être atteints par le stock jusqu'à ce que le temps d'expiration. Est-il possible d'inclure tous ces niveaux multiples dans notre modèle de prix binomial qui est restreint à seulement deux niveaux Oui, il est très possible, et pour le comprendre, laisse entrer dans quelques mathématiques simples. Quelques étapes intermédiaires de calcul sont omises pour la garder résumée et focalisée sur les résultats. Pour aller plus loin, permet de généraliser ce problème et la solution: X est le prix du marché actuel de stock et Xu et Xd sont les prix futurs pour les mouvements ascendants et descendants t ans plus tard. Le facteur u sera supérieur à 1 car il indique un déplacement vers le haut et d se situera entre 0 et 1. Pour l'exemple ci-dessus, u1.1 et d0.9. Les paiements d'options d'achat sont P up et P dn pour les mouvements ascendant et descendant, au moment de l'expiration. Si nous construisons un portefeuille d'actions s achetées aujourd'hui et une option d'achat à court terme, puis après le temps t: Valeur du portefeuille en cas de mouvement ascendant sXu P up Valeur du portefeuille en cas de baisse du mouvement sXd P dn Pour une évaluation similaire dans les deux cas Le mouvement du prix, gt s (P up - P dn) (X (ud)) le n. D'actions à acheter pour un portefeuille sans risque La valeur future du portefeuille à la fin de t années sera La valeur actuelle de ci-dessus peut être obtenue en l'actualisant avec un taux de rendement sans risque: Cela devrait correspondre à la détention du portefeuille d'actions s au X et la valeur d'appel à court terme c, c'est-à-dire que la détention actuelle de (s X - c) devrait être égale à ci-dessus. Résoudre pour c donne finalement c comme: SI NOUS COURT LA PRIME D'APPEL DEVRAIT ÊTRE ADDITIONNÉE AU PORTEFEUILLE PAS DE SUBTRACTION. Une autre façon d'écrire l'équation ci-dessus est en la réarrangant comme suit: alors l'équation ci-dessus devient Réorganiser l'équation en termes de q a offert une nouvelle perspective. Q peut maintenant être interprété comme la probabilité du mouvement ascendant du sous-jacent (comme q est associé à P et 1-q est associé à P dn). Dans l'ensemble, l'équation ci-dessus représente le prix d'option actuel, c'est-à-dire la valeur actualisée de son rendement à l'échéance. Comment cette probabilité q est-elle différente de la probabilité d'un mouvement ascendant ou descendant du sous-jacent La valeur du cours de l'action au temps tq Xu (1-q) Xd En remplaçant la valeur de q et en réarrangant, Dans ce monde supposé de deux États, le prix du stock augmente simplement par un taux de rendement sans risque, c'est-à-dire exactement comme un actif sans risque et donc il reste indépendant de tout risque. Tous les investisseurs sont indifférents au risque selon ce modèle, ce qui constitue le modèle neutre en termes de risques. La probabilité q et (1-q) sont connues sous le nom de probabilités de risque neutre et la méthode d'évaluation est connue sous le nom de modèle d'évaluation neutre en termes de risque. L'exemple ci-dessus a une exigence importante: la structure de récompense future est requise avec précision (niveau 110 et 90). Dans la vie réelle, une telle clarté sur les niveaux de prix basés sur les étapes n'est pas possible, plutôt que le prix se déplace aléatoirement et peut s'installer à plusieurs niveaux. Avançons l'exemple. Supposons que les niveaux de prix à deux niveaux sont possibles. Nous connaissons les résultats finaux de la deuxième étape et nous devons évaluer l'option aujourd'hui (c'est-à-dire à l'étape initiale). En travaillant vers l'arrière, l'évaluation intermédiaire de la première étape (à t1) peut être effectuée en utilisant les paiements finaux à la deuxième étape (t2) Calculé l'évaluation de la première étape (t1), l'évaluation actuelle (t0) peut être atteinte en utilisant les calculs ci-dessus. Pour obtenir le prix des options au n. 2, les gains à 4 et 5 sont utilisés. Pour obtenir des prix pour no. 3, les gains à 5 et 6 sont utilisés. Enfin, les paiements calculés à 2 et 3 sont utilisés pour obtenir des prix au n °. 1. Veuillez noter que notre exemple suppose le même facteur pour le déplacement vers le haut (et vers le bas) aux deux étapes - u (et d) sont appliqués de manière combinée. Voici un exemple de travail avec des calculs: Supposons une option de vente avec le prix d'exercice 110 en cours de négociation à 100 et expirant dans un an. Le taux annuel sans risque est de 5. Le prix devrait augmenter 20 et diminuer de 15 tous les six mois. Lets structure le problème: Ici, u1.2 et d 0.85, X100, t 0.5 valeur de l'option de vente au point 2, à la condition P upup, le sous-jacent sera 1001.21.2 144 menant à P upup zéro Être 1001.20.85 102 conduisant à P updn 8 A la condition P dndn, le sous-jacent sera 1000.850.85 72.25 conduisant à P dndn 37.75 p 2 0.975309912 (0.358028320 (1-0.35802832) 8) 5.008970741 De même, p 3 0.975309912 (0.358028328 (1- 0.35802832) 37.75) 26.42958924 Et donc la valeur de l'option de vente, p 1 0.975309912 (0.358028325.008970741 (1-0.35802832) 26.42958924) 18.29. De même, les modèles binomiaux permettent de briser la durée entière de l'option pour affiner encore plusieurs niveaux. À l'aide de programmes informatiques ou de feuilles de calcul, on peut travailler à rebours une étape à la fois, pour obtenir la valeur actuelle de l'option souhaitée. Prenons un exemple de trois étapes pour l'évaluation des options binomiales: Supposons une option de vente de type européen, ayant 9 mois à expiration avec un prix d'exercice de 12 et le prix sous-jacent courant à 10. Supposons un taux sans risque de 5 pour toutes les périodes. Supposons que tous les 3 mois, le prix sous-jacent peut se déplacer 20 vers le haut ou vers le bas, ce qui nous donne u1.2, d0.8, t0.25 et 3 binôme arbre. Les chiffres en rouge indiquent les prix sous-jacents, tandis que ceux en bleu indiquent le rendement de l'option de vente. Probabilité de risque neutre q calcule à 0,531446. En utilisant la valeur ci-dessus de q et les valeurs de paiement à t9 mois, les valeurs correspondantes à t6 mois sont calculées comme suit: En outre, en utilisant ces valeurs calculées à t6, les valeurs à t3 puis à t0 sont: 2.18, ce qui est assez proche de celui calculé à l'aide du modèle de Black-Scholes (2.3) Bien que l'utilisation de programmes informatiques puisse rendre beaucoup de ces calculs intensifs faciles, la prévision des prix futurs reste une limitation majeure des modèles binomiaux. Plus les intervalles de temps sont fins, plus il est difficile de prévoir précisément les gains à la fin de chaque période. Cependant, la flexibilité d'incorporer des changements comme prévu à différentes périodes de temps est un plus ajouté, ce qui le rend approprié pour le prix des options américaines. Y compris les évaluations préalables. Les valeurs calculées à l'aide du modèle binomial correspondent étroitement à celles calculées à partir d'autres modèles couramment utilisés comme le Black-Scholes, ce qui indique l'utilité et la précision des modèles binomiaux pour le prix des options. Les modèles de prix binomiaux peuvent être développés selon une préférence des traders et fonctionnent comme une alternative à Black-Scholes.
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